去年第一季末台股开始走弱，使得各家投信纷纷推出操作偏向保守的平衡型基金，像保诚理财通三号、景顺富丽人生、宝来双盈平衡、复华神盾等等。其特色是持股率多半在三成以下，且以大型权值股为投资标的，另外搭配衍生性商品避险操作，再加上严格的停利停损机制，以将其波动降到最低。

此外，若以同类型平衡基金近一年来的绩效检视，以「宝来双盈平衡」的2.66% 报酬率表现最佳，「金复华精钻平衡」的2.56%居次。另一方面，从过去一年的表现来看，这些标榜稳健操作的平衡型基金，其年化标准差都能控制在3%以内，符合先前预期，但是报酬率就随着基金的不同而产生不小的差异。

由于上述各档基金的持股内容大同小异，债券操盘能力也相近，探究报酬率差异的主因，可能来自于避险操作这一块。绩效相对领先的宝来双盈平衡基金经理人吴明鸿表示：「由于各基金对股、债市看法往往相去不远，避险策略就成为决定平衡型基金报酬率的主因！」观察各平衡型基金的避险内容，部份基金为了保守起见，避险部位始终 ..

访客只能看到部份内容，免费 加入会员 或由脸书 Google 可以看到全部内容