去年第一季末台股開始走弱，使得各家投信紛紛推出操作偏向保守的平衡型基金，像保誠理財通三號、景順富麗人生、寶來雙盈平衡、復華神盾等等。其特色是持股率多半在三成以下，且以大型權值股為投資標的，另外搭配衍生性商品避險操作，再加上嚴格的停利停損機制，以將其波動降到最低。

此外，若以同類型平衡基金近一年來的績效檢視，以「寶來雙盈平衡」的2.66% 報酬率表現最佳，「金復華精鑽平衡」的2.56%居次。另一方面，從過去一年的表現來看，這些標榜穩健操作的平衡型基金，其年化標準差都能控制在3%以內，符合先前預期，但是報酬率就隨著基金的不同而產生不小的差異。

由於上述各檔基金的持股內容大同小異，債券操盤能力也相近，探究報酬率差異的主因，可能來自於避險操作這一塊。績效相對領先的寶來雙盈平衡基金經理人吳明鴻表示：「由於各基金對股、債市看法往往相去不遠，避險策略就成為決定平衡型基金報酬率的主因！」觀察各平衡型基金的避險內容，部份基金為了保守起見，避險部位始終 ..

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